zolotoПохоже, "звездный час" золотых слитков как объекта инвестирования на украинском рынке прошел: снижение цен на металл в слитках продолжается и ускоряется, и все равно не вызывает ажиотажа

 со стороны покупателей. При этом заметно ускорили снижение в мае-2012 цены обратного откупа металла банками. Динамику рынка золотых слитков за прошедший месяц изучал и анализировал Prostobank.ua

С момента выхода прошлого обзора на аналогичную тему на Prostobank.ua средние курсы продажи золотых слитков у 24-х учреждений из числа 50-ти банков-лидеров по активам, предлагающих такую услугу, снижались. При чем темпы снижения заметно выросли: если за предыдущий месяц цены, по которым банки предлагали слитки населению, снизились в среднем на 0,7%-1,6%, то в апреле-мае-2012 слитки подешевели в среднем по рынку уже на 2%-4% в зависимости от веса.

И несмотря на это, по наблюдениям экспертов, спрос на слитки со стороны физлиц не увеличивается – все из-за слишком медленных и размеренных темпов снижения. «Спрос возрастает при существенном «проседании» рынка, однако продолжающийся понижательный тренд курса на золото естественным образом снизил интерес краткосрочных игроков на курсах. Спрос же на физический металл пока стабилен и находится в ожидании», - комментируют ситуацию специалисты ВТБ Банка .

Средние курсы продажи банками золота в слитках, по исследованиям компании «Простобанк Консалтинг»

Вес слитка

Стоимость грамма золота в слитках, грн.

Изменение за последний месяц

21.03.2012

20.04.2012

21.05.2012

грн.

%

1 г

505,50

495,70

482,60

-13,10

-2,64%

2 г

481,28

472,28

463,07

-9,21

-1,95%

5 г

463,21

458,20

444,59

-13,61

-2,97%

10 г

456,21

450,48

436,33

-14,15

-3,14%

50 г

444,76

439,31

425,32

-13,99

-3,18%

100 г

442,69

437,98

423,38

-14,60

-3,33%

250 г

443,13

438,38

422,87

-15,51

-3,54%

500 г

440,13

436,65

419,31

-17,34

-3,97%

По данным компании "Простобанк Консалтинг"

Курсы обратного откупа слитков в апреле-мае-2012 в среднем по рынку также снижались гораздо быстрее, чем в предыдущем месяце: на 4%-4,8% в зависимости от веса слитка, тогда как в марте-апреле снижение составляло 0,2%-1%.

Интересно, что в мае-2012 средние цены обратного откупа снижались быстрее, чем среднерыночные цены продажи слитков банками, тогда как в предыдущие месяцы наблюдалась обратная тенденция: банки снижали цену продажи металла, хотя цена откупа изменялась слабо.

 
 

Такую ситуацию банкиры связывали с наличием больших запасов золотых слитков во многих банках. «Когда произошел скачек цены металла до 1900 долларов за тройскую унцию, многие эксперты предсказывали дальнейший ее рост до 2000-2200 долларов. Многие банки начали активнее закупать металл, но рынок начал медленно падать. Чтобы получить минимальную доходность, банки начали снижать цену продажи металла, который был закуплен ранее по высокой цене», - поясняет Илья Веселый, директор казначейства и финансовых институтов Надра Банка .

С другой стороны, ускорение снижения цен обратного откупа может быть следствием их запоздалой реакции на динамику мировых цен металла. «Бизнес с банковскими металлами для банков заключается в продаже слитков, а обратный откуп – это, по сути, вторичная операция. Вследствие конкуренции между банками цена продажи слитков более тесно коррелирует с текущей ценой на международных рынках. Цена же откупа банковских металлов включает в себя больший дисконт и значительно сильнее отличается от мировой цены,  поэтому и реагирует на колебания цены на мировых рынках позже», - объясняет Виктория Попович, начальник управления по работе с банковскими металлами банка «Киевская Русь ».

Средние курсы покупки банками золота в слитках, по исследованиям компании «Простобанк Консалтинг»

Вес слитка

Стоимость грамма золота в слитках, грн.

Изменение за последний месяц

21.03.2012

20.04.2012

21.05.2012

грн.

%

1 г

432,75

429,40

408,70

-20,70

-4,82%

2 г

425,00

420,94

404,35

-16,59

-3,94%

5 г

420,30

417,21

399,73

-17,48

-4,19%

10 г

418,61

415,54

398,16

-17,38

-4,18%

50 г

416,06

412,46

395,36

-17,10

-4,15%

100 г

414,32

410,88

393,84

-17,04

-4,15%

250 г

408,70

407,44

388,40

-19,04

-4,67%

500 г

406,68

406,01

386,93

-19,08

-4,70%

По данным компании "Простобанк Консалтинг"

Несмотря на то, что снижение цен откупа слитков в среднем по рынку ускорилось, разница между минимальной по рынку ценой продажи и максимальной ценой обратного откупа слитков аналогичного веса продолжает расти. Если месяц назад эта ситуация не касалась больших слитков – весом более 100 граммов, то в мае-2012 и полукилограммовый слиток теоретически можно было продать дороже, чем купить в течение одного и того же дня.

Разница между минимальной ценой, по которой можно было купить 500-граммовый слиток 21 мая, и максимальной ценой обратного откупа на рынке в тот же день достигала 3 гривны за грамм золота или 1500 гривен за весь слиток.

 
 

Эксперты считают, что такая ситуация возникла из-за повышения цен обратного откупа банками, занимающими небольшой сегмент на рынке золота и совершающими небольшой объем операций. «Ситуация возникла в основном из-за установки банками, которые сами не осуществляют ввоз слитков, высоких цен откупа. Это делалось на фоне достаточно низких продаж, в расчете на покупку буквально нескольких слитков для ассортимента на вторичном рынке, для того, чтобы не покупать оптовые количества и не нести значительных рисков отрицательной переоценки купленного металла», - комментирует Владимир Пищаный, начальник отдела операций с банковскими металлами VAB Банка .

Минимальные по рынку курсы продажи и максимальные по рынку курсы покупки золотых штампованных слитков банками по исследованиям компании «Простобанк Консалтинг» на 21.05.2012 г. (курсы по банкам см. в табличках ниже)

Вес слитка

Минимальный курс продажи, грн./г

Максимальный курс покупки, грн./г

Разница, грн./г

Разница, грн./слиток

1 г

419

456

37

37

2 г

442

433

-9

-18

5 г

417

421

4

20

10 г

412

416

4

40

50 г

404

410,5

6,5

325

100 г

403

409

6

600

250 г

404

405

1

250

500 г

399,5

402,5

3

1500

По данным компании "Простобанк Консалтинг"

И теперь предлагаем вашему вниманию наиболее выгодные предложения по продаже штампованных золотых слитков банками по исследованиям компании «Простобанк Консалтинг» на 21.05.2012 г. (учитывались только предложения от банков из числа 50-ти лидеров по активам, по пять наиболее выгодных предложений для каждого веса слитка):

Вес слитка

Банк

Курс продажи, грн/г

1 г

Кредобанк

419

Правэкс-Банк

456

Актив-банк

460

Банк 3/4

460

Кредитпромбанк

460

5 г

Банк 3/4

417

ВТБ Банк

430

Кредитпромбанк

430

Индустриалбанк

430,9

Правэкс-Банк

431

10 г

Банк 3/4

412

Актив-банк

422

Индустриалбанк

423,6

Банк Форум

426

ВТБ Банк

426

20 г

Банк 3/4

405

Индустриалбанк

418

ЕВРОГАЗБАНК

419

Банк Форум

420

Правэкс-Банк

421

50 г

Банк 3/4

404

Индустриалбанк

413,2

Банк Форум

415

ЕВРОГАЗБАНК

415

Брокбизнесбанк

416

100 г

Банк 3/4

403

Индустриалбанк

412

Банк Форум

413

ЕВРОГАЗБАНК

414

Правэкс-Банк

414

500 г

Банк 3/4

399,5

Брокбизнесбанк

413

Киевская Русь

413

ЕВРОГАЗБАНК

413,1

Актив-банк

415

По данным компании "Простобанк Консалтинг"

Наиболее выгодные предложения по покупке штампованных золотых слитков банками на 21.05.2012 г. (учитывались только предложения от банков из числа 50-ти лидеров по активам, по пять наиболее выгодных предложений для каждого веса слитка):

Вес слитка

Банк

Курс продажи, грн/г

1 г

Сбербанк России (Украина)

456

ЕВРОГАЗБАНК

451

Ощадбанк

436

Актив-банк

435

VAB Банк

407

5 г

ЕВРОГАЗБАНК

421

Сбербанк России (Украина)

420

Ощадбанк

416

Актив-банк

415

VAB Банк

407

10 г

ЕВРОГАЗБАНК

416

Актив-банк

415

Сбербанк России (Украина)

415

Ощадбанк

412

VAB Банк

407

20 г

ЕВРОГАЗБАНК

412

Сбербанк России (Украина)

412

Актив-банк

410

Ощадбанк

408,8

VAB Банк

407

50 г

ЕВРОГАЗБАНК

410,5

Сбербанк России (Украина)

409

Актив-банк

408

VAB Банк

406,3

Ощадбанк

406

100 г

ЕВРОГАЗБАНК

409

Актив-банк

408

Сбербанк России (Украина)

408

VAB Банк

406,3

Ощадбанк

404,56

500 г

ЕВРОГАЗБАНК

402,5

Актив-банк

400

Хрещатик

398,15

Киевская Русь

396

VAB Банк

391,6

По данным компании "Простобанк Консалтинг"

Литые слитки можно купить и продать в шести банках из числа 50-ти лидеров по активам:

Банк

Вес слитка

Продажа, грн/г

Покупка, грн/г

Имэксбанк

1 г

580

440

5 г

540

412

10 г

520

407

20 г

510

405

50 г

440

403,5

Правэкс-Банк

100 г

413

389

Укргазбанк

416,4

390,8

Сбербанк России (Украина)

422

407

Имэксбанк

423

403

Укрэксимбанк

460

-

Индустриалбанк

500 г

410,8

-

Правэкс-Банк

411

387

Укргазбанк

415,6

390,6

Имэксбанк

421

402

Сбербанк России (Украина)

421,5

402

Укрэксимбанк

451

-

По данным компании "Простобанк Консалтинг"
  • Текущий курс золота в банках Киева (ежедневно обновляемый) смотрите в справочнике «Банковские металлы» .
  • Ближайшие отделения упомянутых в обзоре банков в вашем городе ищите в справочнике «Отделения» (введите точный адрес, и сервис найдет все отделения в радиусе 1,5 километров от указанного места).

Мнение

 

 
Виктория Попович, начальник управления по работе с банковскими металлами банка «Киевская Русь»

Характерной чертой спекулятивных операций большей части населения является покупка активов (долларов, недвижимости и т.д.) на пике цен и наоборот – ажиотажные распродажи при падении. Опытные же инвесторы используют ценовой спад для покупок активов (в том числе и золота), а продают их на пиках. Поэтому можно говорить об увеличении спроса со стороны небольшого количества крупных клиентов (на которых приходятся основные объемы). Если же рассматривать массового розничного потребителя, то наблюдается либо продажа банковских металлов, либо занимается выжидательная позиция.

 

 
Ирина Павленко, начальник управления по работе с драгоценными металлами банка «Хрещатик »

Цена продажи регулируется банками быстрее, так как в основном банки нацелены на продажу. Откуп слитков у населения осуществляет маленькое количество банков. По этой причине многие банки, меняя цену продажи, просто забывают откорректировать цену откупа, так как данные операции не осуществляют.

Спрос на слитки не увеличился, а совсем наоборот  – объемы продаж значительно снизились. И это не зависит от понижения либо повышения цены, а зависит в данном случае, от покупательской способности населения.

Специалисты ВТБ Банка

Поскольку банки имеют возможность оперативно изменять цены, то, соответственно, при наблюдающейся волатильности рынка не исключена ситуация, когда краткосрочно у одного оператора рынка курс покупки выше, чем курс продажи у другого оператора. Такая ситуация, как правило, не продолжительна.

Таким образом, можно сделать вывод, что превышение максимальной цены откупа слитков над минимальной ценой их продажи не формирует каких-либо тенденций на рынке, а фактически является периодически возникающими неординарными условиями.